近日，苹果公司空间计算设备Vision Pro迎来新的供应商——XR控报道，据中国质量认证中心披露信息，其外接电池代工方新增歌尔股份。
这家早在十多年前就为苹果提供扬声器、麦克风等零部件的代工巨头，从一开始，即是Vision Pro声学部件的代工方。而这款“跨时代”产品的整机组装工作则交给了它的“死对头”立讯精密。
遗憾的是，这款面世两年多、承载苹果对未来XR硬件全部幻想的产品，却迟迟没能等来商业回报。
今年1月，据外媒报道，苹果已经搁置对Vision Pro的改进计划。最近关于苹果基本暂停对Vision Pro产业端维护的消息更是甚嚣尘上。其研发重心从沉浸式头盔转向更轻量化的AR设备，对产业链末端的零部件供应商来说，无异于一次地震。
大客户业务波动给下游带来的传导效应，歌尔股份已经感受过一次。三年前因供应给苹果的单一产品停产，导致歌尔股份遭遇“戴维斯双杀”。通过给索尼等巨头代工游戏机、头显设备让彼时的歌尔股份暂过难关。
作为果链三大代工企业之一，歌尔股份离不开苹果，却也在不断摆脱过度依赖苹果的标签，并将其来自苹果的收入占比控制在30%左右。
凭借在声光学领域的技术沉淀，如今的歌尔股份正在试图从传统硬件代工厂商，转型为“AI+智能硬件”的解决方案提供商。
如果说与苹果的“相爱相杀”是它的来时路，那么现在，歌尔股份还需要在VR/AR领域做出更多成绩以证明自己能走得更稳。
彼时，电厂经营不善倒闭，曾在厂内担任车间技术员的姜滨联合几位同事，在2001年创办了歌尔股份的前身潍坊怡力达电声有限公司，负责话筒相关产品制造。
随着公司经营扩大，在2006年更名为歌尔声学股份有限公司，2008年在深交所挂牌上市，2016年再度更名为歌尔股份有限公司，不难看出其业务从声学向更广泛的智能硬件与精密零组件延伸的发展轨迹。
回看歌尔股份的二十余年发展历程，创始人姜滨在国内具备深厚的商业实战经验，其弟弟姜龙则在海外拥有光鲜履历，其拥有的跨学科知识储备和管理经验也给早期的歌尔股份带来国际化视野。
兄弟二人或许未曾想到，当年这个潍坊小城的创业工厂，竟能成为市值巅峰超1800亿的代工龙头。而在2010年成为苹果的核心供应商之一，正是歌尔股份命运的转折点。
当年，歌尔股份以麦克风、扬声器等声学组件供应商身份首次进入苹果供应链，为iPhone提供有线耳机及声学模组。这也正是其业绩起飞的开始。
歌尔股份2010年营收和净利润分别实现26.45亿元和2.77亿元，同比增速高达134.7%和176.79%。
为了更好适应苹果对供应商严苛的条件，歌尔股份通过不断收购声光学企业来夯实自己的技术储备。
例如在2014年，歌尔股份收购了丹麦高端音响品牌Dynaudio，提升声学设计与制造能力；2017年又斥资2460万美元参股美国微显示公司Kopin，以获取AR/VR光学技术。
2016年，苹果推出第一代Air Pods，次年立讯精密拿下了Air Pods首单。直到2018年，歌尔股份开始为Air Pods代工，成为果链继立讯精密之外的第二大代工厂。
Air Pods是除iPhone外第一个年销量过亿的产品，稳定的产品订单也让歌尔股份成为名副其实的声学巨头。歌尔股份营收和股价也一路飙升，当年公司市值一度冲破1800亿元。
在2022年的《新财富杂志500创富榜》上，歌尔股份创始人姜滨曾携家族以575亿元的巨额身家位列榜单第68位，并夺下“山东首富”称号。
2022年11月，歌尔股份发布《风险提示性公告》称，公司近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。外界推测此次被暂停生产的产品正是苹果的Air Pods Pro 2耳机。取而代之的是立讯精密成为Air Pods Pro 2的独家组装厂商。
受此影响，2022年歌尔股份智能声学整机业务收入同比减少14.58%，公司归母净利润同比暴跌59%，外界甚至质疑歌尔股份是否会如欧菲光一般被“踢出”果链。
不过，据天风国际分析师郭明錤在2024年11月12日的发文，歌尔股份已成为苹果公司2026年智能家居网络摄像头和Air Pods两款新产品的NPI供应商，这意味着双方的合作开始趋于正常化。
得益于AI产品重新点燃消费电子行业的热情，以及政策对于AI相关产品的推动扶持，歌尔股份的业绩也开始复苏。
2025年三季报显示，歌尔股份前三季度实现营业收入681.1亿元，同比微降2.21%，归母净利润为25.87亿元，同比增长10.33%。
总体来看，歌尔股份与苹果十余年的绑定，既成就了它的代工帝国，也让它数次经历订单波动带来的冲击。即便如今逐步修复合作关系、业绩重回增长轨道，“果链依赖”的隐忧仍未线、代工VR，“逆天改命”？
经历耳机停产事件后，歌尔股份短期内业绩和股价双双下滑，之所以熬过这一关，是因为其给VR和游戏机厂商代工对冲了精密零组件收入下滑的风险。
早从2012年开始，歌尔股份意识到智能硬件领域的发展前景，于是开始VR领域的研发工作，并和Meta、索尼等巨头企业达成合作，主要为其代工电子游戏机，后逐渐扩展至VR/AR、智能手表和手环等领域。